En medio del caos financiero, bendito sea el Nombre del Señor
por Steve Agnew
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El Deshielo
Desde la derrota decisiva de Saddam Hussein ejército s 'en marzo de 2003, el mercado de valores había sido en un rollo en América del Norte. A finales de 2007, el mercado había experimentado unos cinco años y medio de los rendimientos positivos. 
Fue una serie sin precedentes de las ganancias.
Estadísticamente, el mercado estaba listo para un respiro, y sin embargo muchos optimistas ansiosamente pide otro año de retornos positivos. Sólo unos pocos fueron sus apuestas.
Un factor problemático fue uno, pero poco conocido problema emergente en los Estados Unidos: préstamos de alto riesgo y su compañero de viaje, respaldada por activos de papel comercial (ABCP). Algunos activos más tarde llamaría «estos ABCP« pasivos.
Mucho más tarde, muchos en los EE.UU. llegó a creer que las instituciones financieras que crearon estas bien mintió, o completamente malinterpretado el riesgo asociado con ambos productos tóxicos. Sin embargo, se necesitaría algún tiempo para que la crisis se desarrolle, y la banda, como suele decirse, jugando. A principios del lío de alto riesgo, los problemas fiscales asociados a ella parecía distante y sin relación con asuntos de negocios en Canadá.
La primera señal débil de problemas que me di cuenta ocurrió cuando mi esposa y yo salimos a cenar con un amigo y su novia en febrero de 2008. Durante nuestro tiempo en el restaurante, la fecha de mi amigo se quejaba amargamente de las pérdidas que había acumulado en sus fondos de inversión. En ese momento, mentalmente le asignó pérdidas para el mal consejo de un asesor financiero sin experiencia.
Cuando esta misma mujer se enteró de mi pasión por el mercado de valores, más preguntas seguidas. Pero yo no podía proporcionarle la información que buscaba consuelo. Sin yo saberlo, la tensión financiera personal que estaba experimentando era intenso. Después de escuchar mi toma negativo en el mercado, inmediatamente se puso nervioso y buscó consuelo en otra copa. Aún ahora, todavía puedo recordar su ansiedad cuando se dio cuenta de que sus pérdidas no serían recuperados fácilmente.
Aunque se sospecha que las perspectivas a corto plazo para el mercado no fueron color de rosa, nunca me imaginé la matanza que siguió a finales de año. Nadie, ni siquiera Warren Buffett , el "Oráculo de Omaha 'lo hizo.
No podían.
Sólo Dios conoce el final desde el principio (Isaías 46:10; Apocalipsis 21:6). Si no recuerdo mal, es Dios quien da el poder para hacer las riquezas, no los planes simples de los hombres (Deuteronomio 8:18).
Al momento de escribir esta pieza a principios de diciembre de 2008, el mercado espera una fuerte lucha contra el rally desde los mínimos de su otoño. Esta esperanza se basa en patrones de estadística y la historia del mercado de valores. Ya sea que ocurra o no es discutible. Los problemas subyacentes del mercado no será fijado por un acto simple, y los analistas de mercado mejor y técnicos lo saben, al igual que sus jefes. Obviamente, el primer problema con los mercados es el papel moneda fiduciaria . En pocas palabras, este tipo de dinero es una moneda no respaldado por oro de las cuales el valor se basa en la confianza de que los pedazos de papel pueden ser canjeados por diversos bienes y servicios.
El dinero fiduciario es producido por decreto gubernamental y ha existido en los EE.UU. desde la creación del Sistema Federal de Reserva. Esto se ha hecho como una forma más absoluto de la moneda más fuerte como el estándar mundial desde el presidente Richard Nixon cerró la ventanilla del oro a los mercados nacionales e internacionales en 1971.
El segundo problema es la codicia y el miedo expuesto en ocasiones por varios participantes en el mercado. El dinero fiduciario permite al agente de facto del gobierno, la Reserva Federal de EE.UU. , conocido como un banco central en otros lugares, para crear dinero, o liquidez, prácticamente de la nada y se preocupan por pagar las cuentas más adelante. La inflación asociada con el dinero fiduciario ha sido una preocupación desde hace varias décadas, pero la inmigración masiva del Tercer Mundo y la importación de productos baratos extranjeras han inundado por los problemas de la inflación en América del Norte.
En esencia, algunas de la inflación del primer mundo asociadas con el dinero fiat se ha exportado a países del Tercer Mundo en forma de exceso de liquidez, que se ha utilizado para construir una economía dinámica y elevar los estándares de vida allí. China y la India han sido dos de los principales países del Tercer Mundo que han sido bendecidos. Ahora están en camino de la primera situación mundial y puede llegar pronto. Me sorprendió realmente hace varios años cuando mi esposa regresó de un viaje de negocios a Shanghai. Esta región de China se ha convertido en un escaparate de los avances de China y los rivales de la posición de los centros de negocios en otras partes del mundo.
Hasta hace poco, el único verdaderamente negativo para América del Norte fue la base de fabricación en constante declive y la pérdida de pagar altos empleos en la manufactura. Más tarde, algunos de los puestos de trabajo de investigación y desarrollo que se congregan cerca de centros de producción también comenzó a desaparecer. Al igual que los puestos de trabajo del centro de llamadas. La India fue el ganador neto en esta categoría. En su mayor parte, Wall Street, la calle de la Bahía y los gobiernos de América del Norte parecía importarle poco. Los ricos se hacían más ricos, los trabajadores eran empleados de otra manera, y los distintos gobiernos recibieron sus ingresos fiscales. Incluso los beneficios desempleados tiene, reciclaje, y folletos.
El problema es que muchos de los trucos financieros diseñados para mitigar los efectos de la inflación y la limpieza de los problemas del desempleo no funcionan a largo plazo. Con el tiempo, la inflación facilitado por el dinero fiduciario se abre paso en el sistema financiero como palanca o el exceso de deuda. Al principio, los efectos no se notan, pero en algún momento los lodos tóxicos se acumula y se vuelve muy claro. El uso continuado de apalancamiento de la deuda en exceso o en las últimas décadas produce la inflación de crédito profunda.
En otras palabras, los precios de los activos financieros crecen drásticamente y se convierten en insostenibles.
Cuando el crédito se corta, como lo ha sido hace poco tiempo, precios de los activos financiados por el apalancamiento (deuda o crédito inflación) la compresión, ya que los compradores ahora deben confiar en sus propios recursos o de crédito reducida para comprar artículos. Las acciones, autos, casas, obras de arte, y artículos similares, caída en el precio en estas condiciones.
Esto es lo que ha sucedido.
Si no se controla, la deflación en forma de una depresión puede seguir el estallido de las burbujas de crédito masivo. Esto es lo que ocurrió en los EE.UU. durante la década de 1930 después de que el crédito impulsado por la inflación de la década de 1920. Si los síntomas de la inflación de crédito son tratados incorrectamente por medio de rescates masivos billones de dólares, los cambios burbuja de crédito que otras clases de activos y mayores crece. El día del juicio se aplaza, pero no su eliminación.
Esto es lo que puede suceder en la mayoría de países del Primer Mundo después de 2008.
La carnicería financiera actual con más por venir en las décadas por rollo no es impredecible. Los consejos de la Biblia en esto. Escrituras, tanto en el Antiguo y Nuevo Testamento sugiere esto. Apocalipsis nos habla de un momento en que el salario de un día de comprar sólo lo suficiente trigo o la cebada (que es pan y de aves de corral y carne de extensión que se alimentan las distintas poblaciones del grano) para alimentar a ese mismo trabajador por un día, y nada más (Apocalipsis 6:06 ). Esta es inflacionario, que recuerda a los problemas en la Alemania de Weimar en 1923. También podría ser deflacionario, es decir demasiados trabajadores y las personas compiten por recursos limitados vigor los salarios reales. Esto es como el mercado chino en 2008.
Sin embargo, la segunda parte del versículo sugiere que el trigo se ve perjudicado deliberadamente, mientras que otros alimentos, se deja intacto (Apocalipsis 6:6). Como el suministro de trigo y cebada se redujo, la inflación en conjuntos de si la demanda de granos (es decir bocas que alimentar) no se modifica.
¿Por qué es esto?
La guerra, la hambruna y la peste vienen a la mente (Apocalipsis 6), pero también sospecha que el dinero fiduciario tiene un papel también. Isaías afirma que los hombres se tire a sus ídolos de plata y oro (Isaías 2:20; Isaías 31:7). Algunos dicen que este versículo significa exactamente lo que dice y nada más. Algunos dicen que estos versículos tienen implicaciones para el futuro financiero por valor de metales preciosos. Estoy de acuerdo. Erróneamente, se dice que el oro va a ser rechazada porque se convierte en valor. No estoy de acuerdo.
Yo digo que estos versículos describen un momento en que una generación existirá cual no puede determinar lo que es valioso, y tontamente hará el papel moneda fiduciaria su tienda de la riqueza física. Se produce inflación. El oro ha sido y será siempre una reserva de valor físico. Fácilmente crea papel y dinero electrónico no lo es. Los problemas de la moneda fiduciaria sistema financiero que vivimos bajo hoy, demuestran este hecho. 
Otro problema con nuestro sistema financiero es la codicia y el miedo exhibidos por los participantes del mercado. Cuando una roca economía a lo largo, como lo hizo desde 1993 hasta 1999, y nuevamente desde mediados de 2003 hasta el otoño de 2007, todo el mundo quiere más, se vuelve más y luego lanza una mayor cantidad de dinero en activos, si se trata de poblaciones, casas o automóviles. Pueden hacerlo porque el crédito o dinero prestado es abundante. Todo el mundo espera para obtener beneficios y el placer. La actitud de algo por nada abunda. Esta es la codicia y crea burbujas de activos no saludables, así como las actitudes no saludables espiritual de la avaricia y el orgullo (1 Timoteo 6:10).
¿Cuántas familias no podían comprar casas durante la burbuja inmobiliaria pasado, mientras que otros, que sean propiedad o estén construidos, exigía más y más? Incluso dentro de la iglesia en estos tiempos, la avaricia pueden estar presentes. Algunos se imaginan la piedad como fuente de ganancia (1 Timoteo 6:5). Esto puede alimentar el mensaje de la prosperidad enseñado por algunos y censurados por la Biblia (1 Timoteo 6:10-11).
Cuando el miedo continúa, como lo hizo, durante el otoño de 1987, el verano de 1998, el período de 2002 a mediados de 2003 y de nuevo en el otoño de 2008, la gente tiene su dinero con fuerza y se niegan a prestar o dar. Cuando esto ocurre, los préstamos de negocios y donaciones de caridad bloqueo. Cuando disminuye negocio de préstamos a bajos niveles anormalmente, como ocurre en la actualidad, las empresas y aumenta el desempleo veces. Cuando los diezmos y donaciones de caridad son retenidos, la obra de la iglesia e instituciones de beneficencia sin hacerse. Los que están en necesidad de ayuda espiritual y física sufrir.
¿Cuál es el resultado final? En este ambiente de moneda fiduciaria y las burbujas de activos, la codicia y el miedo en el conjunto y el fenómeno de la volatilidad del mercado de valores surge. las grandes reservas de dinero comienzan a chapotear sobre la clase de activos de una a otra, distorsionar los precios y provocando el caos financiero en la marea de dinero en efectivo flujos y reflujos. El ciudadano medio no es capaz de hacer frente al elevado nivel de volatilidad de precios de los activos y es incapaz de entender por qué.
Una cosa que muchos inversores se dan cuenta de media es la siguiente: el dinero trabajosamente acumulada durante muchos años puede desaparecer rápidamente cuando se hunde la confianza del mercado como el temor sustituye a la codicia. Después de esto, muchos trabajadores de pronto la experiencia de la misma en el ámbito del empleo. En estas condiciones, la gente sufre la pérdida y los plazos de jubilación se alargan. La miseria sigue pronto.
(Continuará en el próximo número de la revista Primacía, como se discute el Gobierno "Quick Fix" contra los planes de Dios para el futuro.)
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